排放權配額拍賣規則的域外經驗與中國模式

 

（6）如前所述，統一價格拍賣容易產生囤積行為，因此對最大交易量要有所限制。北京、廣東、深圳的拍賣規則中對此均有明確規定，上海則通過限制拍賣所得配額的用途對此進行了間接限制。未來在全國市場拍賣的規則設計中，應當對此予以體現。具體的最大交易量的限制方法，可以根據市場形勢、市場結構、交易主體特征等具體設計。

 

（7）在5個試點中，規定拍賣規則的相關文件效力層級較低，均不具有正式法律淵源地位。北京的《碳排放權公開市場操作管理辦法（試行）》由發改委和金融工作局聯合發布?！稄V東省2015年度碳排放配額有償發放方案》經過廣東省發改委批復，因此其中包含的拍賣規則也具有部門工作文件的地位。而湖北、上海和深圳的拍賣規則，直接由交易所在拍賣公告中規定。其效力層級更低。效力層級低能與拍賣規則具有較強技術性和需要根據具體情況隨時調整這兩個突出特點相協調，降低制度試錯和學習成本。但在拍賣規則效力層級較低的情況下，事后發生糾紛，可能會一并引發對拍賣規則性質及效力的質疑，不利于拍賣主體產生穩定的市場預期。建議未來的全國市場規則設計，在總結試點經驗的基礎上，以不低于部門規章的方式，發布統一的排放權配額拍賣規則，構架配額初期市場有償分配的基本交易框架。 本文`內-容-來-自；中_國_碳_交^易=網 tan pa i fa ng . c om