云南信托徐曦：信托如何挖潛百萬億級碳金融市場？

 

徐曦：信托通過靈活的資金配置，可以助力產業機構、能源機構的綠色轉型，支撐綠色環保產業成為新的經濟增長點。

 

以綠色信托為例，規模和項目數量都呈現上升趨勢。中國信托業協會數據顯示，信托行業2019年綠色信托存續資產規模為3354.6億元，同比增長152.94%，綠色信托存續項目數量為832個，同比增長101.45%，新增綠色信托項目313個。信托行業2020年綠色信托存續資產規模為3592.82億元，同比增長7.1%，新增資產規模1199.93億元，綠色信托存續項目數量為888個，同比增長6.73%，新增數量360個。

 

目前，綠色信托貸款仍然是信托支持綠色產業發展的普遍業務模式，居于主導地位，但是股權投資、債券投資、資產證券化、產業基金、供應鏈金融在內的業務模式不斷興起，成為多元化補充。

 

值得注意的是，信托業進入“碳”市，要嚴格遵守監管要求，合法合規推進，綠色產業對信托業在運營管理、風險控制、人才素養等方面的要求較高，信托公司應根據自身稟賦，識別好項目類型的匹配度，做好風險管控。

 

《中國經營報》：可否結合具體案例，談一下云南信托近幾年在綠色金融、碳信托方面的探索和創新？

 

徐曦：從具體信托業務實踐來看，云南信托在綠色信托、碳信托方面已有多單落地的信托項目案例。2016年6月，云南信托聯合國泰君安證券及專業投資機構成功設立了一只碳資產投資信托產品——“云信綠色嘉元1號集合資金信托計劃”，該項目的信托資金主要投向潛在的或已經國家發改委備案登記的“核證自愿減排量（CCER）”、試點地區發改委登記并能在交易所交易的碳排放配額，以及全國碳排放權市場統一后能夠在碳排放權交易所進行交易的相關標的。該項目首開了以信托形式直接進行碳配額和核證減排量交易的先河，對碳交易市場的發展起到了積極探索作用。

 

再比如，2017年11月，由云南信托作為發行載體管理機構的全國首單“純雙綠”資產支持票據——“中電投融和融資租賃有限公司2017年度第一期綠色資產支持票據”（ABN））成功發行。該項目注冊金額24.84億元，基礎資產和募集資金投資項目全部為經過獨立第三方評估認證的綠色項目，獲得全國首單“雙綠”認證，基礎資產和募資用途均為綠色項目，同時也是綠色認證最高等級，首單租賃綠色資產支持票據。

 

2021年3月31日，云南信托成立一個單一資金信托項目，發行可轉換債券融資，用于支持桐鄉市400噸PTA（精對苯二甲酸）項目和功能性纖維項目的建設，PTA產能將達1000萬噸，大大降低能耗，可最大程度對廢水、廢氣、余熱進行再利用，節能環保系數較高。

 

此外，云南信托在助力自然保護、生態修復，服務綠色能源、戰略新興產業等方面也均有信托項目落地。比如，公司設立了單一資金信托項目用于“大汶河雨洪資源綜合利用工程項目”建設，累計投放14.61億元信托資金，將大大提高大汶河雨洪資源的綜合利用能力，改善和優化河道生態環境。

 

可資借鑒的成熟模式有限