券商碳排放權交易“朋友圈”擴大至16家

    全國碳排放權交易市場是推動我國達成“雙碳”目標的重要政策工具之一。在資本市場中，券商作為重要的中介機構，近年來正不斷加大綠色金融方面的投入，并取得了一系列新進展。12月24日至25日晚間，已有8家上市券商相繼收到中國證監會的復函，正式獲準通過自營業務參與碳排放權交易。

 

    東方金誠國際信用評估有限公司綠色金融部副總經理方怡向在接受《證券日報》記者采訪時表示：“在‘雙碳’目標指引下，券商參與碳排放權交易市場是金融機構服務實體經濟的重要方式，對推動經濟社會綠色低碳轉型發揮著積極作用。”

 

    8家上市券商新晉“入局”

 

    碳排放權交易指的是券商作為交易對手方，向市場提供國內外碳排放權品種現貨的雙向交易報價，可以有效降低市場流動性不足帶來的交易成本，服務于客戶的建倉、變現等需求。

 

    12月24日至25日晚間，截至記者發稿，西南證券、廣發證券、國信證券、招商證券、興業證券、國元證券、財達證券、長城證券等8家上市券商均發布公告，宣布于近日收到中國證監會復函，各家公司自營業務可以在境內合法交易場所參與碳排放權交易。

 

    本次獲批業務資格的券商紛紛表示，公司自營業務將根據復函要求、嚴格按照有關法律法規、行政規章及相關監管制度要求，在境內合法交易場所參與碳排放權交易，不參與地方交易場所的遠期、掉期、期權等衍生品交易，加強對交易對手的管理，不為違規融資活動提供便利。同時，將以服務實體經濟、降低全社會減排成本、推進經濟向綠色低碳轉型升級為目標，合規、審慎開展業務，并將相關業務納入全面風險管理體系，建立健全參與碳排放權交易相關內部控制和風險管理機制。

 

    全國碳排放權交易市場的交易產品為碳排放配額（CEA），自2021年7月16日全國碳排放權交易市場開市以來，碳排放權交易日漸活躍，上海環境能源交易所數據顯示，截至2024年12月24日，全國碳市場碳排放配額累計成交量6.26億噸，累計成交額426.02億元。碳排放權交易市場的日漸發展壯大，也為券商帶來了更多業務機遇。

 

    從行業情況來看，去年2月份，中金公司、華泰證券、申萬宏源、東方證券、中信建投、華寶證券6家券商關于自營業務參與碳排放權交易收到中國證監會無異議函；此前，中信證券、國泰君安已獲得相關業務資格；至此，證券行業至少已有16家券商獲準自營業務參與碳排放權交易。

 

    “引入券商參與碳交易相關業務，能夠發揮其專業優勢，帶來多方面積極效應。”方怡向告訴記者，一是能夠發揮券商對碳排放權價值和市場供需關系的研究能力，促使碳價格更準確地反映市場真實價值，推動建立完善的碳定價體系，增強市場活躍度和流動性；二是有助于在實踐中發揮券商金融創新的優勢，推出更多碳金融產品，如目前多家券商均推出了碳回購業務，幫助企業將碳資產轉化為可用于生產經營的資金，拓寬了企業融資渠道；三是有助于發揮券商專業研究優勢，通過聚焦實體企業碳資產管理需求，提供碳市場政策和規則分析及更多低碳轉型建議，助力企業低碳轉型。

 

    強化綠色金融服務能力

 

    近年來，綠色金融在經濟發展中的重要性愈加凸顯，多項政策正引導金融機構提升專業服務能力，助推綠色金融發展。為此，券商正從全業務線發力，提升綠色金融服務能力，豐富產品和服務，服務經濟綠色低碳轉型。

 

    當前，券商正積極把握業務機遇、持續深化碳市場布局。例如，東方證券集中資源推動碳業務蓬勃發展，已落地現貨及遠期碳配額交易、碳回購業務，通過服務履約、投融資、市場交易及資產支持服務等方式，為控排企業及其他碳市場參與主體提供多元化的碳金融服務方案。今年5月份，華泰證券與湖北三峽新型建材股份有限公司完成湖北碳配額回購交易，助力企業通過盤活存量碳資產、拓寬融資渠道、降低融資成本，有效引導資金投向綠色轉型。

 

    值得關注的是，頭部券商在綜合調動業務線協同能力方面表現尤為突出。中信證券正持續加大綠色產業投入，持續向綠色金融領域傾斜資源，為企業提供綠色股權、綠色債券等綠色融資解決方案，以資金配置引導產業結構、能源結構向綠色低碳轉型；積極開發符合ESG主題的產品，為客戶提供多元化投資服務；創新開發綠色金融交易模式，持續與多家銀行交易對手開展掛鉤綠色類標的的場外期權業務；構建碳金融綜合服務體系，服務實體經濟降碳轉型。

 

    中金公司也在綠色金融方面持續發力，大力發展綠色債券、綠色基金，助力實現“雙碳”目標。今年以來，中金公司私募股權投資業務與外部機構合作落地多只綠色主題基金，服務綠色低碳產業發展；積極參與全國溫室氣體自愿減排（CCER）交易，通過碳配額回購交易業務幫助企業拓寬融資渠道；同時，資管業務不斷推進綠色金融相關的新資產、新策略研究及投資實踐，滿足投資者的多樣化需求。

 

    “展望未來，券商積極開展碳排放權相關業務，可謂機遇與挑戰并存。一方面，參與相關業務有助于券商提升碳金融研究能力和服務水平，豐富綠色投資品種，為客戶提供碳資產托管、碳融資、碳風險管理等多元化金融服務，滿足客戶的綠色投資需求。同時，隨著碳市場覆蓋范圍擴大和交易品種的增加，券商的綠色金融業務將迎來更大的市場空間。另一方面，由于碳交易市場仍處于發展初期，交易規則和監管機制還在不斷探索和調整，對券商的合規管理提出了更高的要求。同時，碳市場的復雜性和專業性對券商的研究能力、風險評估和定價能力也提出了新的挑戰。”方怡向進一步表示。