ESG視角下 個人投資推動未來能源轉型

 

　正如2024年三大交易所發布的《上市公司可持續發展報告指引》，以ESG為引導的高質量發展已從央企向全面資本市場推進。

 

　　2024年8月25日證監會明確“支持并推動各類中長期資金投資股市”，除表明對A股市場的支持，此處中長期投資資金的期限也是“耐心資本”的體現。

 

　　從投資思維來看，我們可基于芒格的“格柵思維框架”，建立起“歷史思維、周期思維、長期主義思維、網格思維、心理學思維、價值思維和需求思維”，客觀冷靜地跳脫出當下的資本市場焦慮，從價值角度發現能夠帶來長期生產要素增值帶來的分紅型而非交易型投資機會。新能源投資，可考慮重點了解產業發展規劃和所處位點，自然資源優勢與開發情況，能源轉型類型與項目建設所處階段，不同環節的技術訴求等。

 

　　從ESG視角討論，相較于財務報表的數字定論，投資者更能從ESG行動中看見企業過程細節。其中包含但不限于公司戰略和承諾的執行、管理流程和效率、專業人才的預先儲備、在研技術、供應商管理和篩選等具有更高成長性和長期競爭力的要素。

 

　　投資者一是可通過ESG報告更為深入了解公司的經營和管理內容；二是可類似行研報告了解行業專業性內容；三是從標的公司對ESG的行動，明確其對利益相關方訴求的理解和重視程度；四是以ESG評級為補充，看其在所處行業中的綜合表現；五是從ESG供應鏈管理角度，從ESG優質企業追溯其上下游相關企業，構建強ESG投資組合。

 

　　值得注意的是，在投資諸如基金等主題和ESG概念產品時，可留意其投資組合變動情況，用ESG概念篩選投資產品，其調整行動不僅可體現其專業素養和盡職管理職業操守，同時也可防范投資主題漂移的“漂綠”可能。

 

　　（作者鄧潔琳系中央財經大學綠色金融國際研究院研究員，長三角綠色價值投資研究院研究員；施懿宸系中央財經大學綠色金融國際研究院副院長，中財綠指首席經濟學家。）