ESG主題理財產品“井噴”

　　隨著可持續發展、綠色發展理念的逐步深入，相關理財產品發行逐年升溫。中國理財網數據顯示，截至7月17日，在售及存續的ESG（環境、社會和公司治理）主題理財產品共216只，其中，今年新發行71只，較去年同期增長57.8%。

 

　　業內人士認為，未來ESG理財產品有望加速發展，需進一步提升投研能力，完善ESG評價體系。

 

　　銀行及銀行理財公司 積極布局ESG主題理財產品

 

　　隨著綠色金融及ESG理念的興起，銀行及銀行理財公司積極布局ESG主題理財產品。從發行主體來看，除工銀理財、農銀理財、招銀理財、興銀理財等全國性國有大行和股份行旗下的理財子公司外，也有天津銀行、青銀理財、南銀理財等城商行或其理財子公司參與其中。此外，部分外資銀行也緊跟國內趨勢，渣打銀行、花旗銀行等紛紛發行ESG領域理財產品。

 

　　厚雪研究首席研究員于百程表示，近兩年ESG及綠色主題理財產品發行升溫，一方面顯示出銀行理財在產品創新能力上不斷加強，通過此類產品構建自身業務特色；另一方面也反映出投資者對具有穩定長期收益的固收類ESG主題產品的認同。

 

　　ESG主題理財產品期限偏長，風險等級較低。目前在售及存續的ESG主題理財產品的投資期限大多在一年以上，風險等級以中低和中級為主，業績比較基準在3.6%-5.6%之間。

 

　　權益類產品有待豐富

 

　　從產品類型來看，目前在售及存續的ESG主題理財產品以固定收益類為主，共計147只，占比近70%；混合類產品共68只；權益類產品僅有1只。

 

　　從理財產品底層資產配置來看，債券仍是固收類產品底層資產的絕對主力，權益類投資占比較小。以日前發布今年一季度投資管理報告的“郵銀財富·鴻錦封閉式2022年第5期（ESG主題）人民幣理財產品”為例，債券占該產品總資產比例為89.9%，公募基金占比為9.23%，現金及銀行存款占比0.52%，權益類投資占比僅為0.36%。

 

　　從目前唯一存續的權益類產品來看，光大理財發行的“陽光紅ESG行業精選理財產品”一季度投資報告顯示，該產品權益類資產占比達92.29%。投資策略上，該產品精選在環境保護、社會責任、公司治理等方面較好的優質龍頭企業。截至2023年一季度末，該理財產品的前十大重倉股包括溫氏股份（300498）、科達利（002850）、寧德時代（300750）、牧原股份（002714）、?？低暎?02415）等。

 

　　光大證券金融業首席分析師王一峰表示，理財資金認購綠色債券、投資符合ESG標準的股票、創新非標投資模式等，有助于“碳達峰、碳中和”目標達成。

 

　　進一步完善投研體系

 

　　展望未來，業內人士認為，ESG主題理財產品有望加速發展。不過，當前ESG理財產品的發展仍有一些問題亟待完善。例如，目前部分理財公司投研能力較弱，面對公募基金、私募基金、券商等多方面的競爭，需進一步提升投研能力。

 

　　中國銀行業協會秘書長劉峰日前指出，為應對理財產品凈值化轉型的挑戰，理財公司應逐步完善投研體系框架，從宏觀經濟、行業框架、股票研究和大類資產配置等各個維度打造全面覆蓋的投資研究支持體系，為投資活動提供投研支持。

 

　　在ESG評價體系方面，多位業內分析人士認為，目前各類ESG理財產品對ESG投資策略的披露較為籠統。境內理財產品可通過建立自身ESG評價體系，再結合自身信用評價體系、中債ESG評價體系，篩選特定的期限及規模，構建相應投資指數，為產品投資提供參考。